有一天蘇小小在遊玩之時碰到了一位俊美的公子――阮鬱。兩人一見傾心，阮鬱到蘇小小家拜訪，受到美人的禮遇，晚上便同榻而眠。蘇小小從此與阮鬱形影不離，每日共同遊山玩水。可是阮鬱的父親聽說他在錢塘整日與妓混在一起，非常生氣，把他逼回了金陵(今南京)。蘇小小整日企盼，卻不見情人回來，終於病倒了。幸好她還不是愛鑽牛角尖的人，一些可心的文雅公子進屋來，陪蘇小小聊天，她漸漸恢復了車馬盈門的往日生活。
在一個晴朗的秋天，她在湖濱見到一位模樣酷似阮鬱的人，卻衣著儉樸，神情沮喪，聞訊後才知此人叫鮑仁，因盤纏不夠而無法趕考。她覺得此人氣宇不凡，必能高中，於是主動提出為其提供錢物上的幫助。鮑仁感激不盡，滿懷抱負地奔赴考場。
當時的上江觀察使孟浪因公事來到錢塘，身為官員不好登蘇小小之門，於是派人請她來府中，沒想到蘇小小架子很大，催了幾次方來，孟浪決定難為她一下，於是指著庭外一株梅花讓她做詩，蘇小小從容不迫地信口吟出:梅花雖傲骨，怎敢敵春寒?若更分紅白，還須青眼看!孟浪讚佩不已。
佳人薄命，蘇小小在第二年春天因病而逝，僅活了二十歲。這時鮑仁已金榜題名，出任滑州刺史，赴任時順道經過蘇小小家，卻趕上她的葬禮，鮑仁撫棺大哭，在她墓前立碑曰：錢塘蘇小小之墓。蘇小小墓，墓不高也不大，在眾多西湖名景中，似乎很不起眼，但卻也讓人流連。
有詩云:"湖山此地曾埋玉，花月其人可鑄金"。墓上覆六角攢尖頂亭，叫"慕才亭"，據說是蘇小小資助過的書生鮑仁所建。
“生在西泠，死在西泠，葬在西泠，不負一生愛好山水"是蘇小小的遺願，山水之於小小，猶如小小之於我。”西泠橋畔的埋香之所，既了卻了佳人遺願，又為西湖山水增色。
